Page 64 - 2021 Annual Report
P. 64
Kilas Kinerja Laporan Profil Analisis dan Pembahasan
Performance Manajemen Perusahaan Manajemen
Highlight Management Report Company Profile Management Discussion
and Analysis
Tahapan Investasi Kilang Pertamina Kilang Pertamina Balikpapan
Balikpapan Investment Stages
1. Pertimbangan Penggunaan Dana Eksternal 1. Consideration for Using External Funds as a
Sebagai Salah Satu Sumber Pendanaan Source of Funding
Nilai Project Cost RDMP RU V Balikpapan, The investment capex value of RDMP RU V
sesuai Re-Final Investment Decision (Re- Balikpapan, based on the Final Investment
FID), membutuhkan dana sebesar USD7,2 Decision, requires funds of USD6.51 billion which
miliar. Pendanaan eksternal dipertimbangkan will be implemented in two stages. External
sebagai salah satu sumber pendanaan funding was considered as a source of funding
mengingat kebutuhan investasi yang besar given the large investment requirements and
dan keterbatasan pendanaan internal. limited internal funding.
• Negative Pledge dari World Bank • Negative Pledge from the World Bank
Pemerintah, dalam hal ini Pertamina, The Government, in this case Pertamina,
tidak dapat mengagunkan aset atau cannot pledge assets or provide
memberikan jaminan dalam melakukan guarantees in making external loans
pinjaman eksternal sehingga menempuh so they adopted the Trustee Borrowing
skema pendanaan Trustee Borrowing Scheme funding scheme. This scheme
Scheme. Skema ini mengakibatkan aset means the new assets that are built
baru yang dibangun menjadi agunan become collateral for the Trustee as the
bagi Trustee sebagai pihak penjamin company’s guarantor against the lender.
perusahaan terhadap Lender.
• Pemisahan Cash Flow dan Revenue • Separation of Cash Flow and Revenue
Stream Stream
Trustee Borrowing Scheme dan pemisahan Trustee Borrowing Scheme and asset
aset berguna untuk pemisahan Cash separation are useful for separating
Flow atau Revenue Stream antara Proyek Cash Flow or Revenue Stream between
dan Pertamina terkait Project Financing. the Project and Pertamina related
Pemisahan ini membuat pengembangan to Project Financing. This separation
Kilang Eksisting RU V Balikpapan dilakukan makes the development of the Existing
Pertamina dan terpisah dari proyek RU V Balikpapan Refinery by Pertamina
pembangunan New Unit Kilang. separate from the New Unit Refinery
development project.
• Pembentukan Badan Usaha Baru untuk • Establishment of a New Business Entity
Membangun dan Mengoperasikan New to Build and Operate New Unit RU V
Unit RU V Balikpapan Balikpapan
Project Financing yang melibatkan Project Financing involving Lenders in
Lender dalam Trustee Borrowing Scheme the Trustee Borrowing Scheme requires
mensyaratkan pemisahaan pembukuan segregation of books between Project
antara cash flow Proyek dan Pertamina cash flows and Pertamina to obtain project
untuk mendapatkan akuntabilitas proyek accountability and ensure the return of
dan memastikan pengembalian dana funding funds to Lenders. Pertamina must
pendanaan kepada Lender. Pertamina form a new Business Entity, which acts
harus membentuk Badan Usaha baru, as Pertamina’s Special Purpose Vehicle
yang bertindak sebagai Special Purpose (SPV), as the owner of the development
Vehicle (SPV) Pertamina, sebagai pemilik project and manager of the New RDMP RU
proyek pembangunan dan pengelola New V Balikpapan Unit.
Unit RDMP RU V Balikpapan.
60 Laporan Tahunan 2021 | Annual Report 2021 PT Kilang Pertamina Balikpapan
